Por Thomas King (*)

As neoclouds cresceram rapidamente ao oferecerem serviços de GPU com boa relação custo-benefício para o treino de IA, mas o cenário está a mudar. A pressão sobre os preços, o domínio dos hyperscalers e a rápida depreciação do hardware estão a obrigar estes players a repensar as suas estratégias. O futuro não se resume apenas à capacidade computacional bruta – trata-se de soberania, agilidade e conectividade. Descubra porque é que o peering e o controlo de rede estão a tornar-se as armas secretas para as neoclouds evoluírem de fornecedores de commodities para líderes de nível empresarial em inferência de IA.

As neoclouds – operadores mais pequenos e independentes de GPU as a service que fornecem infraestrutura para o treino de grandes modelos de linguagem – têm vindo a surgir nos últimos anos como novos players no panorama da Cloud, impulsionadas pela enorme procura de infraestrutura de IA. Estes players estão a crescer rapidamente: o Synergy Research Group estima que o setor tenha crescido mais de 200% no último ano e prevê um crescimento de 69% ao ano até 2030. A empresa de consultoria Forrester prevê já que em 2026 os fornecedores de neoclouds focados em IA gerem receitas de 20 mil milhões de dólares. Apesar do seu rápido crescimento, estes novos concorrentes enfrentam desafios significativos. A erosão dos preços no setor do Bare Metal as a Service e os ciclos de atualização cada vez mais curtos (devido ao aparecimento regular no mercado de novos servidores de IA mais potentes) estão a reduzir drasticamente as suas margens de lucro. Por sua vez, as gerações de chips de IA desvalorizam-se três a cinco vezes mais rapidamente do que o hardware tradicional.

As neoclouds estão a enfrentar um dilema no setor de infraestruturas de IA em fase de maturação. Incapazes de competir diretamente com os principais hyperscalers globais, dependem destes grandes players como os seus principais clientes. Os hyperscalers adquirem os seus serviços bare metal, acrescentam valor e revendem os seus próprios serviços a preços premium. No mundo da IA, isto relega as neoclouds para o estatuto de fornecedores de commodities, com preços mais de 50% mais baratos do que os dos hyperscalers de acordo com dados do Uptime Institute de 2025. Com os três grandes hyperscalers – Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure e Google Cloud – a deterem mais de 60% do mercado global de Cloud em 2025, há pouco espaço para os operadores mais pequenos aumentarem as suas margens. Por isso, as neoclouds precisam de evoluir rapidamente em 2026 para sobreviver.

Transformar o modelo de negócio das Neoclouds

Os serviços de Cloud soberana – e, em particular, aqueles que oferecem a IA soberana, cada vez mais procurada – representam uma opção promissora para os fornecedores de GPU as a Service conquistarem um nicho de mercado. Neste contexto, a sua independência dos hyperscalers torna-se um diferencial competitivo. Como fornecedores de Cloud soberana, terão de se aprofundar no mundo das redes: oferecendo controlo sobre os locais de processamento de dados e garantindo interligações e caminhos de dados que tenham em conta a jurisdição, além de priorizar a segurança e a proteção de dados em conformidade com as leis locais.

A soberania de dados é uma prioridade crescente para as empresas de todo o mundo. E não se trata apenas do que as empresas exigem: em 2026, a soberania de dados também deverá tornar-se essencial do ponto de vista da conformidade, com a proposta da UE de Lei de Desenvolvimento da Cloud e IA (CADA) a fazer, potencialmente, pela soberania digital o que o Regulamento Geral de Proteção de Dados (RGPD) fez pelos dados pessoais há quase uma década.

Além disso, as Neoclouds têm a oportunidade de migrar o seu modelo de negócio, deixando de se concentrar exclusivamente na infraestrutura física (Bare Metal) para o treino de IA e passando a dar suporte a clientes empresariais com a inferência de IA. Esta transformação já está em curso: embora em 2026 se espere que as cargas de trabalho de inferência representem cerca de um terço da receita deste nicho, a consultora de soluções tecnológicas ABI Research prevê que, até 2028, a inferência tenha ultrapassado esta diferença e se tenha tornado a principal fonte de receita.

Tornar-se num fornecedor de IA as a service, tanto para treino como para inferência, oferece uma série de benefícios. Em primeiro lugar, margens mais elevadas como fornecedor de serviço completo. Em segundo lugar, relações de longo prazo com clientes empresariais – com a inferência a oferecer estabilidade de receitas para compensar a natureza fragmentada do treino. Há ainda o facto de existir menos pressão para atualizar todos os equipamentos para os CPUs ou TPUs mais recentes a cada seis meses, uma vez que a inferência exige mais agilidade do que poder de processamento. Junte-se a isto a vantagem competitiva de oferecer serviços de Cloud soberana para empresas, e temos uma combinação promissora.

A importância de um modelo de conectividade maduro para o sucesso futuro

Para realizar esta transição com sucesso, estes novos participantes no mercado necessitarão tanto de alcance geográfico como de capacidade técnica. A sua presença em cada mercado pode ser reforçada através da colaboração com operadores locais de data centers de colocation, expandindo a sua presença geográfica para e dentro dos mercados relevantes. No entanto, terão de construir um modelo de conectividade mais maduro. Um modelo que possa interligar as instalações de colocation e os seus próprios centros de dados, dar-lhes acesso aos dados de que necessitam e fornecer a inferência onde e quando os clientes desejarem.

Com a tendência para a inferência da IA, o transporte de dados em grandes quantidades já não é uma opção. Como fornecedores de Inferência as a service, as Neoclouds necessitarão de acesso a dados atualizados e em tempo real a partir de uma vasta gama de fontes, dependendo do caso de utilização: no mínimo, dos hyperscalers, das redes de clientes, das redes de acesso e dos clusters de IoT. Embora a largura de banda continue a desempenhar um papel importante no treino da IA, a latência, a resiliência e a previsibilidade emergem agora como critérios de conectividade essenciais para o negócio.

As empresas que procuram serviços soberanos exigem controlo, observabilidade, segurança, previsibilidade e flexibilidade em termos de redes. Para cumprir estes requisitos, os fornecedores de serviços devem compreender as suas ligações às redes relevantes e às fontes de dados essenciais, além de terem a agilidade necessária para as ajustar sempre que necessário. Devem saber por que caminho os dados estão a fluir e quanto tempo levará para chegar ao destino. Terão de compreender quais as redes, quais os data centers e quais as jurisdições envolvidas. E, ao garantirem a soberania dos seus fluxos de dados, preparam-se simultaneamente para se tornarem fornecedores de serviços de inferência de IA. A conectividade é fundamental para ambas as transformações.

Tal como muitos utilizadores finais ainda utilizam a internet pública para aceder a recursos na Cloud, muitas Neoclouds ainda utilizam o trânsito IP para aceder aos seus dados, independentemente do local onde se encontram na internet. Infelizmente, o trânsito IP não oferece o controlo necessário para casos de utilização empresariais sensíveis. Simplificando, a internet foi concebida como uma tecnologia de "melhor esforço", sem garantias de desempenho e sem controlo sobre os caminhos dos dados. Os dados fluem de acordo com as políticas de cada operador de rede, não sendo possível observar a rota, por que redes circulam os dados ou em que data centers os dados são trocados entre redes. O trânsito IP é um método perfeitamente aceitável para externalizar o acesso à Internet em cenários onde a latência, o desempenho, a segurança e a soberania dos dados não são críticos. No entanto, não é adequado para casos de utilização em que estes fatores são determinantes.

Interligação e IA-IX: Porque é que as Neoclouds devem estar presentes nos Pontos de Troca de Internet (Internet Exchanges)?

O que estas Clouds jovens deveriam estar a fazer, em vez disso, é peering. O peering em Internet Exchanges (IXs) coloca a infraestrutura de rede sob o controlo do operador de rede (ou cloud) individual. Fornece uma solução de conectividade de rede madura com controlo granular e transparência não só sobre os fluxos de tráfego e com que redes os dados são trocados, mas também em que centros de dados ocorre a troca. Isto reduz o número de saltos na rede, melhorando assim a latência da ligação e o desempenho de aplicações como a inferência de IA. Além disso, permite também uma melhor filtragem de tráfego e proteção contra ataques DDoS.

A utilização de IXs distribuídos e neutros (neutros em termos de operadores de data center e operadores) – como os operados pela DE-CIX – permite a estes fornecedores de serviços completos emergentes a implementação de uma abordagem multi-fornecedor. Isto tem o benefício de aumentar significativamente a resiliência contra interrupções localizadas em qualquer parte da cadeia de valor da infraestrutura, além de oferecer uma vantagem comercial nas negociações com estes fornecedores de infraestrutura. O peering apresenta-se assim às Neoclouds como a oportunidade de obterem a soberania sobre a sua própria infraestrutura de rede. Um ativo que podem passar para os seus clientes.

Além disso, com a funcionalidade AI-IX da DE-CIX para casos de utilização de inferência de IA, as Neoclouds podem tornar-se mais acessíveis aos seus clientes empresariais. Ao tornarem-se parceiros do DE-CIX DirectCLOUD, eles permitem que as empresas se liguem diretamente à sua rede – juntamente com as dos hyperscalers – através da plataforma DE-CIX, oferecendo aos seus clientes a capacidade de controlar os fluxos de dados nos seus ambientes de Cloud híbrida e multicloud. É um ponto positivo em termos de alcance e também em termos de simplicidade na ligação das redes dos clientes de forma holística, eficiente e resiliente. E mais uma componente numa solução de conectividade madura.

Aproveitando a soberania para construir novas fontes de receita com uma arquitetura nativa de IA

À medida que as Neoclouds evoluem para uma arquitetura de software nativa de IA orientada para as empresas em 2026, elas poderão construir novas fontes de receita e tornar-se menos dependentes dos clientes hyperscale. É evidente que precisam de abandonar o modelo de negócio baseado em infraestruturas físicas (bare metal) com que começaram e construir uma base de clientes mais resiliente e diversificada. Uma forma de avançar é alavancar a sua soberania – em termos da sua própria estrutura de propriedade, bem como a dos dados e fluxos de dados dos seus clientes – para se diferenciarem dos seus concorrentes mais antigos.

Desde a otimização da latência ao processamento de dados dentro das fronteiras nacionais ou regionais e à garantia de transparência e conformidade dos fluxos de dados: o peering nos IXs é uma pequena peça do puzzle da transformação, mas tem um grande impacto. Isto porque, de acordo com a ABI Research, até 2030, o mercado de cargas de trabalho de inferência baseadas em Neoclouds deverá crescer para mais de 150 mil milhões de dólares, quase 300% mais do que estes players irão ganhar com treino em IA.

(*) CTO da DE-CIX